投资学堂0323：一连串金融市场风险事件的背景及成因

2023年03月23日 12:42 赞好

背景
美国快速加息及缩表：
2022年以来走势：强美元、美债利率大幅上升。除了美元及黄金外，债券市场、非美及新兴市场货币大幅下跌。

倒挂的收益率曲线：
美债收益曲线在2022年下半年逐步出现倒挂。

影响
企业资产负债表收缩，负面影响盈利及流动性。

资产：利率上升，长远而言会导致资产净值下降。同时，收益率曲线倒挂，「借短买长」的收益模式盈利由正转负，企业去杠杆压力大增，金融类别的企业盈利能力下降。

负债：融资成本高及不稳定性大幅上升，流动性出现压力。